洞察|方正富邦基金深陷净利润亏损泥潭遭监管处罚后一蹶不振

  • 日期:11-08
  • 点击:(1423)


上市公司的年报正在陆续披露。从上市公司披露的年报中,我们可以一窥受其控制的基金公司的财务状况。 在公布财务数据的35家基金公司中,2018年有3家基金公司净利亏损,即国家黄金基金亏损6967.9万英镑,浙商基金亏损2134.7万英镑,方正富邦基金亏损1713.5万英镑

深陷净利亏损泥潭

公共信息显示,方正富邦基金管理有限公司于2011年6月30日正式获批,是中国证监会批准的鲁泰第一家合资基金管理公司。 公司注册资本为2亿元,2018年公司注册资本将增至6.6亿元。 其中,方正证券()有限公司出资66.7%,富邦证券投资信托有限公司出资33.3% 方正富邦基金管理有限公司作为台陆首家获批合资基金管理公司,揭开了两岸基金合作的新篇章。 然而,令人尴尬的是,方正富邦基金自成立以来似乎一直无法摆脱亏损的泥沼。

根据flush()IFfind的数据,在方正富邦基金成立以来的八年中,方正富邦基金仅在2015年和2016年实现了正回报,除了2012年缺乏财务数据。 2011年,基金公司净利润为-3434.7万元。2013年净利润为-4623.41万元;2014年净利润为-289.03万元;2015年实现正收益,净利润1232.6万元。2016年利润微薄,净利润为504.59万元。2017年,该公司亏损4745.3万元,创下成立以来的新高。 2018年,公司净利润继续亏损1713.5万元。

针对公司2018年的亏损,方正富邦基金表示,尽管公司2018年仍有亏损,但净利润较去年增长63.89%。 公司始终以为客户创造价值为目标,坚持“研究创造价值”的投资理念,全面启动新一轮战略发展,不断提高资产管理能力,丰富产品线,满足客户多元化的资产配置需求。 未来,公司将团结股东,加强双方在金融技术、金融产品、股票期权等领域的深入交流,优势互补,促进两岸的融合和国际化,努力成为具有品牌特色和行业内一定地位的公募基金公司

监管规模和重罚持续下降。

为什么方正富邦基金的净利润常年亏损?

根据flush iFinD的数据,截至2018年第四季度末,方正富邦基金共有11个基金产品,包括3只股票基金、2只混合基金、4只债券基金和2只货币市场基金,总管理规模为137.47亿英镑 股票基金规模为8.59亿,混合基金7800万,债券基金28.02亿,货币市场基金100.8亿 值得注意的是,与去年同期相比,该公司混合基金的规模在2017年第四季度达到峰值5.77亿英镑,缩水86.48% 国际货币基金组织的规模也从去年第三季度末的203.32亿英镑缩减了一半以上,降至100.8亿英镑。 基金公司经营规模的下降将不可避免地影响管理费收入,从而导致公司经营业绩的恶化。

事实上,方正富邦基金的管理层一直在试图扭转公司的亏损。公司在2013年净利亏损4623.41万元后,方正富邦在2014年将其净利亏损降至289.03万元。借助a股牛市,公司2015年首次盈利,净利润1232.6万元,2016年盈利504.59万元。 在方正富邦的经营状况不断改善的同时,该公司受到了监管部门的严厉处罚。

2017年4月,方正富邦基金(Founder Fubang Fund)被中国证监会责令整改基金投资运营、基金销售、风控合规等环节违规行为,公开发行基金产品注册申请暂停12个月。 该公司前总经理邹牧、前监察长赖五祖弘忍大满禅师、基金经理沈懿和许超都收到了警告信。 方正富邦的子公司方正富邦资产管理公司(Founder Fubang Asset Management)也被责令改正,并暂停特定客户资产管理计划备案6个月。公司总经理赵光明收到了一封警告信。 此外,中国证监会要求方正富邦和方正富邦资产管理按照相关规定实施整改,完善内部管理流程,加强合规管理,并将在日常监管中继续关注和检查整改情况。

被监管部门处罚后,方正富邦基金管理状况突然好转。受12个月内无法发行新基金的影响,方正富邦基金管理规模从2017年第一季度末的169.74亿元降至2017年第四季度末的132.73亿元,降幅超过20% 该公司当年也亏损4745.3万元,创下成立以来的新高。

人员变动频繁,基金经理管理经验不足

方正富邦基金公司前总经理兼总监在受到监管部门处罚后立即离职。 2017年5月6日,方正富邦基金连续两次发布高级管理人员变动公告 其中,总经理邹牧和监察长赖五祖弘忍大满禅师因个人原因离职。 事实上,方正富邦基金自成立以来经历了频繁的人事变动,高层管理人员纷纷离职。 它成立才三个月。2011年10月,前监察长方林离职。2012年5月,前总经理宋一农因个人原因离职。2014年4月,前副总经理杨光明辞职。2015年4月,前董事长雷杰辞职,何其聪接任董事长。 2015年6月,前副总经理张津梁和徐进相继离职。

方正富邦基金(Founder Fubang Fund)的基金经理团队不稳定,除了高层纷纷出走。2014年,前方正富邦创新动力()混合基金经理刘晨、前一、二号基金经理杨彤、前方正富邦奖励基金经理张璐相继出走。2014年11月,接任富邦奖金精选混合基金创始人仅6个月的前基金经理陆启伦离职。 2015年底,曾任两届基金经理的李文军离职。2016年7月,前创始人富邦红利精选混合基金经理高松离职。 2018年2月,前创始人富邦创新动力混合基金经理龚先锋因个人原因辞职。2018年12月,第三次担任基金经理的沈懿因个人原因辞职 目前,方正富邦基金只有5名基金经理,即王建、吴昊、程同梦、傅健和方伟宁,平均寿命只有1.61年。 值得注意的是,除王建有3.79年的基金经理经验外,其余4名基金经理的管理经验不足1年。

受基金经理人数的限制,方正富邦的基金经理们拖拖拉拉。其固定收益产品包括4只债券基金和2只王建管理的货币基金。其中,方正富邦富力纯债、方正富邦汇力纯债、方正富邦瑞力纯债由王建单独管理、方正富邦货币、方正富邦金小宝货币2货币基金和方正富邦富力纯债1债券基金由王建和程同蒙共同管理

针对公司经营业绩不理想、基金管理规模下降、人员变动频繁等问题,方正富邦基金也有意识地调整了公司的经营方向和战略布局 方正富邦基金相关人士告诉贺勋基金,2019年,公司的业务布局将坚持长期与眼前相结合的指导思想。它不仅要保持前瞻性和超前性,还要坚持从实际出发,充分发挥自身优势和特色。通过增加更多代码,协调金融技术和智能投资布局,完善全系列ETF和指数,不断发挥固定收益投资优势,布局科技等新兴产业的股权产品,更好地为基金投资者创造回报,努力实现公司的跨越式增长。

Flush iFinD数据显示,截至2019年4月2日,方正富邦基金在去年底推出的两款ETF产品,方正富邦深证100()ETF和方正富邦中国500ETF,年内分别上涨42.47%和32.46%,类似排名分别为164/842和376/842 其四只债券基金也获得了正回报。 2019年,方正富邦基金能否成功调整业务方向和战略布局,更好地为基金投资者创造回报,实现公司跨越式增长,还有待观察。

(责任编辑:任刚HF008)